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포스코홀딩스 주가 분석 및 향후 전망 (2025년 5월 13일 기준)
본 분석은 2025년 5월 13일까지의 정보를 기반으로 작성되었으며, 투자 결정 시 참고 자료로 활용하시기 바랍니다. 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.
최근 주가 동향
- 현재 주가 (2025년 5월 13일): 292,000원
- 최근 1개월 수익률: +22.80%
- 52주 최고가/최저가: 439,500원 / 230,500원
기업 개요
포스코홀딩스는 한국을 대표하는 철강 기업으로, 철강, 무역, 건설, 물류, 에너지, 그린 소재 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 최근에는 2차전지 소재 사업을 미래 성장 동력으로 적극 육성하고 있습니다.
최근 실적 분석
2024년 4분기 실적 (2025년 2월 2일 발표)
- 매출액: 17.8조원 (YoY -4.6%)
- 영업이익: 950억원 (OPM 0.5%)
- 당기순손실: 4,300억원
- 실적 부진 요인: 철강 부문 노사 임금 협상 및 전력 인상 비용, 인프라 부문 포스코 E&C 부진, 2차전지 신설 법인 적자 및 메탈 가격 하락에 따른 재고 자산 평가 손실
- 저수익 자산 손상 차손 평가 손실 1조원 (일회성, 비현금성 비용) 반영
2025년 1분기 실적 (종합)
- 매출액: 17조 4,370억 원 (전년 동기 대비 -3.4%)
- 영업이익: 5,680억 원 (전년 동기 대비 -1.7%)
- 영업이익 개선 요인: 철강 부문 판매 가격 인상 및 비용 절감 노력, 포스코인터내셔널의 가스전 판매 증가
- 2025년 1분기 영업이익 예상치: 5,700억원
긍정적 요인
- 밸류에이션 매력: 낮은 P/E, P/B, P/S, P/CF 비율
- 주주 환원 정책: 자사주 매입 및 소각, 배당금 증가
- 미래 모빌리티 시장 선점 노력: 현대자동차그룹과의 협력 강화
- 탄소 저감 기술 개발: LG화학과의 협력을 통한 CCU 기술 개발
- 해외 시장 공략 강화: 북미, 인도 등 고성장 시장 진출
- 트럼프 대통령의 관세 유예 결정: 긍정적 영향
부정적 요인 및 리스크
- 수익성 악화 우려: 철강, 2차전지 소재 등 주요 사업 부진
- 미국 관세 리스크: 전방 산업 수출 제약으로 인한 철강 수요 위축 가능성
- 중국의 공급 과잉: 철강 가격 하락 압력
- 원자재 가격 변동성: 환율 상승에 따른 원가 부담
- 2차전지 소재 업황 부진: 리튬, 니켈 가격 하락
- 투자 확대에 따른 재무 부담 증가
- 순차입금 증가 (2021년 4.5조원 → 2024년 12.5조원)
- 노사 관계 불안: 임금 협상 난항 가능성
향후 전망
DB증권 (2025년 4월 8일)
- 투자의견: 매수 (BUY)
- 목표주가: 400,000원
- 전망: 글로벌 관세 전쟁으로 철강 가격은 지지, 원재료 가격은 하락하여 롤마진 개선 예상
한국신용평가 (2025년 5월 8일)
- 포스코그룹의 사업 부문별 위험 노출 지적
- 지속 가능한 경쟁 우위 확보가 중요
- 재무 부담 통제 및 투자 효율성 제고 필요
종합
포스코홀딩스는 밸류에이션 매력과 주주 환원 정책에도 불구하고, 철강 업황 부진과 2차전지 소재 사업의 불확실성, 투자 확대에 따른 재무 부담 증가 등 해결해야 할 과제가 많습니다. 트럼프 행정부의 관세 정책, 중국 경제 상황, 금리 인하 여부 등 외부 요인에 따라 주가가 크게 변동할 수 있습니다. 따라서 투자 시 신중한 접근이 필요합니다.
목표 주가: 증권사 제시 목표 주가는 370,000원 ~ 500,000원 수준이나, 최근 목표 주가 하향 조정이 잇따르고 있습니다. (2025년 1월 기준)
투자의견: 단기적인 관점에서는 신중한 접근이 필요하며, 장기적인 성장 가능성을 고려하여 분할 매수 전략을 고려해볼 수 있습니다.
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